วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ: ผลกระทบต่อผู้นำเข้าเม็ดพลาสติกไทย

อัปเดตล่าสุด: เมษายน 2026 การวิเคราะห์นี้สะท้อนสถานการณ์ ณ เมษายน 2026 สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

ก่อนเดือนมีนาคม 2026 ผู้ซื้อเม็ดพลาสติกในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จัดหาจากสี่เส้นทาง: ตะวันออกกลาง (ผ่านฮอร์มุซ) เกาหลี สิงคโปร์/อินโดนีเซีย และจีน แต่ละเส้นทางมีเศรษฐศาสตร์ โปรไฟล์ความเสี่ยง และความเชี่ยวชาญเฉพาะทางต่างกัน

การปิดช่องแคบฮอร์มุซไม่ได้กระทบแค่เส้นทางเดียว แต่สร้างผลกระทบลูกโซ่ที่ทำให้สี่เส้นทางแคบลงเหลือเส้นทางหลักเส้นทางเดียวอย่างมีนัยสำคัญ

ผลกระทบโดยตรงตรงไปตรงมา: สินค้าส่งออก polyolefin จากตะวันออกกลาง — SABIC, Borouge, QAPCO และอื่นๆ — ต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อช่องแคบปิด ปริมาณเหล่านั้นไม่สามารถเข้าถึงผู้ซื้อในเอเชียได้ ไม่ว่าจะเสนอราคาใดก็ตาม

ผลกระทบทางอ้อมคือสิ่งที่ทีมจัดซื้อต้องให้ความสำคัญ:

เกาหลี — YNCC ระงับการดำเนินงาน naphtha cracker เกาหลีนำเข้า naphtha เกือบทั้งหมด และส่วนสำคัญมาจากตะวันออกกลางหรือผ่านฮอร์มุซ เมื่อ naphtha ขาดแคลน cracker ปิดตัว และปริมาณส่งออก PP และ PE ของเกาหลีไปเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ลดลงตาม ผู้ผลิตเกาหลีรายอื่นลดกำลังการผลิตและจัดลำดับความสำคัญให้อุปสงค์ภายในประเทศก่อนการส่งออก

สิงคโปร์และอินโดนีเซีย — PCS (สิงคโปร์), TPC และ Chandra Asri ประกาศ force majeure หรือลดการดำเนินงาน โรงงานเหล่านี้พึ่งพา naphtha ที่มีราคาแพงขึ้นเชิงโครงสร้างตั้งแต่ช่องแคบปิด

จีน — เส้นทางเดียวที่ยังดำเนินงานใกล้ปกติ อุตสาหกรรมปิโตรเคมีของจีนมีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้าง: กำลังการผลิต CTO (coal-to-olefins) และ MTO (methanol-to-olefins) ขนาดใหญ่ที่ไม่พึ่งพา naphtha นำเข้า ประกอบกับสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ขนาดใหญ่และสินค้าคงคลังเชิงพาณิชย์

ตะวันออกกลาง: ถูกปิดกั้นทั้งหมด

ตะวันออกกลางคิดเป็นสัดส่วนสำคัญของการส่งออก polyolefin โลก และปริมาณเหล่านั้นเกือบทั้งหมดต้องผ่านช่องแคบฮอร์มุซ SABIC (จูเบลและยานบู), Borouge (รูไวส์ อาบูดาบี), QAPCO (กาตาร์) และ EQUATE (คูเวต) ล้วนพึ่งพาช่องแคบนี้สำหรับการขนส่งไปทางตะวันออกสู่เอเชีย

การอัปเดตเมษายน 2026: สถานการณ์ทวีความรุนแรงอีกครั้ง เขตปิโตรเคมี Mahshahr ถูกโจมตีเมื่อ 4 เมษายน (โรงงานยูทิลิตี้ ผลผลิตทั้งหมดหยุดชะงัก) Asaluyeh ถูกโจมตีเมื่อ 6 เมษายน Borouge ที่รูไวส์ระงับการดำเนินงานชั่วคราว (4.5 ล้านตัน/ปี) หลังไฟไหม้จากเศษซากการป้องกันอากาศ Sadara ปิดตัวโดยสมัครใจ

สำหรับผู้ซื้อไทยที่เคยพึ่งพาเกรด PE ของ SABIC หรือ Borouge โดยเฉพาะ metallocene LLDPE จาก Borouge หรือ HDPE เกรดท่อจาก SABIC — ช่องว่างด้านอุปทานเป็นเรื่องเฉียบพลันและไม่มีทางแก้ไขในระยะสั้นภายในเส้นทางเดียวกัน เกรดเหล่านี้ไม่สามารถเปลี่ยนใช้เกรดจีนได้โดยไม่ผ่านกระบวนการรับรองคุณภาพใหม่

กำลังการผลิตที่ยานบูบางส่วน (SABIC บางสาย, Natpet สำหรับ PP) สามารถข้ามฮอร์มุซผ่านทะเลแดง แต่ปริมาณจำกัดและค่าขนส่งสูงขึ้น

เกาหลีและญี่ปุ่น: พึ่งพา naphtha — กำลังเสื่อมลง

เกาหลีเป็นแหล่งจัดหาเม็ดพลาสติกอันดับต้นๆ ของไทย ผู้ผลิตเกาหลี — LG Chem, Lotte Chemical, Hanwha TotalEnergies, YNCC — ดำเนินงาน naphtha cracker เกือบทั้งหมด เกาหลีนำเข้า naphtha ประมาณ 90% ของความต้องการ และส่วนสำคัญมาจากตะวันออกกลางหรือผ่านฮอร์มุซ

เมื่ออุปทาน naphtha ถูกจำกัด cracker เกาหลีเผชิญทางเลือก: จัดหา naphtha ทางเลือกในราคาสูง (naphtha spot จากแหล่งที่ไม่ผ่านฮอร์มุซมีแต่ในราคาพรีเมียม) หรือลดอัตราการดำเนินงาน YNCC ระงับการดำเนินงานแล้ว ผู้ผลิตเกาหลีรายอื่นดำเนินงานในอัตราที่ลดลง

ผลกระทบต่อไทย: ผู้แปรรูปไทยที่ใช้เกรดเกาหลีเป็นหลัก — เช่น LG Chem SEETEC PP, Hanwha PE film — ควรคาดหวังว่าการจัดสรรจะลดลงและราคาจะสูงขึ้นตราบเท่าที่ naphtha ยังขาดแคลน

เกาหลียังประกาศห้ามส่งออก naphtha 5 เดือนตั้งแต่ 27 มีนาคม ซึ่งเป็นสัญญาณว่ารัฐบาลจัดลำดับความสำคัญให้อุปสงค์ภายในประเทศเหนือการส่งออก

จีน: มีฉนวนเชิงโครงสร้าง — เส้นทางสุดท้ายที่ยังเปิด

อุตสาหกรรมปิโตรเคมีของจีนดำเนินงานบนสถาปัตยกรรมวัตถุดิบที่แตกต่างจากภูมิภาคผู้ผลิตอื่นทุกแห่ง ในขณะที่ cracker ชายฝั่ง (เจิ้นไห่, ฝูเจี้ยน, ต้าเหลียน) ใช้ naphtha นำเข้าและเผชิญแรงกดดันด้านวัตถุดิบเหมือนสิงคโปร์และเกาหลี จีนมีเส้นทางการผลิตที่สอง: CTO/MTO (ใช้ถ่านหินในประเทศ) และ PDH (ใช้ propane นำเข้าจากสหรัฐฯ และออสเตรเลีย ซึ่งไม่ผ่านฮอร์มุซ)

กำลังการผลิต CTO และ PDH เป็นพื้นฐานการผลิตที่ไม่มีภูมิภาคส่งออกอื่นมี นอกจากนี้ จีนถือสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ประมาณ 80-90 วัน พร้อมเป้าหมายรัฐบาล 120 วัน บวกสินค้าคงคลังเชิงพาณิชย์จำนวนมาก แม้สำหรับ naphtha cracker ชายฝั่งของจีน ก็มีบัฟเฟอร์ลึกกว่าผู้ผลิตรายอื่นในเอเชียก่อนถึงจุดที่ต้องหยุดดำเนินงาน

สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ CTO และ PDH โปรดดู ทำไมเม็ดพลาสติกจากจีนถูกกว่า

การปิดฮอร์มุซส่งผลกระทบลูกโซ่ในตลาดค่าขนส่ง ซึ่งกระทบทุกเส้นทาง — รวมถึงเส้นทางจีน-ไทยที่ไม่ผ่านช่องแคบ

War Risk Insurance (WRI): เรือที่แล่นผ่านทะเลอาหรับหรือเข้าใกล้อ่าวโอมานเผชิญเบี้ย WRI ที่สูงขึ้น ค่าเบี้ยเหล่านี้ถูกส่งต่อในรูปค่าธรรมเนียมเสริม ประมาณ $15-30 ต่อ TEU

ค่าธรรมเนียมเชื้อเพลิงฉุกเฉิน: CMA CGM เรียกเก็บ Emergency Fuel Surcharge $75/TEU บนเส้นทางภายในเอเชีย สายเรืออื่นคาดว่าจะตาม เหตุผลคือราคาเชื้อเพลิงเรือที่สูงขึ้นจากอุปทานน้ำมันดิบที่ตึงตัว

อุปกรณ์ตู้คอนเทนเนอร์: ความไม่สมดุลของอุปกรณ์ตู้คอนเทนเนอร์แย่ลง ปริมาณส่งออกจากตะวันออกกลางที่เคยส่งตู้เปล่ากลับไปเอเชียไม่ได้ไหลอีกต่อไป ส่งผลให้ตู้คอนเทนเนอร์ขาดแคลนที่ท่าเรือจีน คาดว่าค่าธรรมเนียมอุปกรณ์จะเพิ่มขึ้น

เส้นทางจีน-แหลมฉบัง: ค่าขนส่งรวมจากจีนใต้ไปแหลมฉบังอยู่ที่ประมาณ $44-55/ตัน จากหนิงปอ $58-67/ตัน ควรงบประมาณเผื่อสำหรับการเพิ่มขึ้น 15-25% ในช่วง Q2 2026 หากการหยุดชะงักยืดเยื้อ ระยะเวลาขนส่งบนเส้นทางจีน-ไทยยังคงเสถียร — เสินเจิ้น/กวางโจวไปแหลมฉบัง 3-5 วัน หนิงปอ 8-12 วัน

สำหรับผู้นำเข้าไทยที่จัดหาเม็ดพลาสติกจากหลายแหล่ง ลำดับความสำคัญเปลี่ยนจาก "ใครเสนอราคาดีที่สุด" เป็น "ใครสามารถส่งมอบได้จริง" ภูมิศาสตร์กลายเป็นตัวกรองแรก:

1. จีน — ยังดำเนินงานปกติ ทั้ง CTO/PDH (ไม่ผ่านฮอร์มุซ) และ cracker ชายฝั่ง (มีบัฟเฟอร์สำรอง) เส้นทางจีนใต้ → แหลมฉบัง = เส้นทางที่สั้นและถูกที่สุด อัตราอากร 0% ภายใต้ ACFTA (Form E)
2. การผลิตภายในไทย — IRPC, PTT GC, HMC Polymers ยังคงดำเนินงาน แต่ต้นทุน naphtha ที่สูงกดดันราคาและมาร์จิน
3. เกาหลี — กำลังการผลิตลดลง การจัดสรรตึงตัว ราคาพุ่ง
4. ตะวันออกกลาง — ไม่พร้อมจำหน่ายในระยะใกล้จนกว่าฮอร์มุซจะเปิด

ระยะสั้น (0-3 เดือน):

• ประเมินปริมาณที่พึ่งพาตะวันออกกลางและเกาหลี กี่เปอร์เซ็นต์ของอุปสงค์รายเดือนมาจากเส้นทางที่ถูกกระทบ
• ระบุเกรดจีนที่เทียบเท่าสำหรับเกรดตะวันออกกลาง/เกาหลีที่ใช้อยู่ สำหรับ PP โภคภัณฑ์และ PE ฟิล์ม โดยทั่วไปมีเกรดจีนที่จับคู่ได้ดี สำหรับ specialty grade ต้องทดสอบ
• สั่ง sample สำหรับเกรดจีนที่เป็นตัวเลือกทดแทน เริ่มกระบวนการรับรองคุณภาพ
• ตรวจสอบสินค้าคงคลังปัจจุบัน กี่สัปดาห์ที่ดำเนินงานได้หากเส้นทางตะวันออกกลาง/เกาหลียังไม่กลับมา

ระยะกลาง (3-12 เดือน):

• กระจายแหล่งจัดหาเพื่อลดความเข้มข้นจากเส้นทางเดียว แม้ฮอร์มุซจะเปิดใหม่ในที่สุด ความเสี่ยงด้าน geopolitical ที่ช่องแคบนี้เปลี่ยนอย่างถาวร
• สร้างความสัมพันธ์กับผู้จัดหาจีนหลายราย ไม่ใช่แค่รายเดียว — เพื่อให้เข้าถึง CTO, PDH และ cracker ชายฝั่งในคราวเดียว
• พิจารณาสัญญาระยะยาวกับผู้ผลิตจีนชายฝั่งเพื่อล็อคราคาและปริมาณ